Главная
Новости
Строительство
Ремонт
Дизайн и интерьер
Ландшафтный дизайн
Все про мебель
Сантехника




30.09.2022


16.09.2022


15.07.2022


19.05.2022


11.03.2022











Модель Чена

03.08.2022

В финансовой математике модель Чена — это математическая модель, описывающая эволюцию процентной ставки. Она принадлежит к классу «трёхфакторных моделей» (диффузионных моделей), так как описывает движения процентной ставки, управляемые тремя источниками рыночных рисков. Эта модель была первой моделью со стохастическим средним и стохастической волатильностью и была опубликована в 1994 году экономистом Лин Ченом, доктором Гарварда, бывшим экономистом совета управляющих Федеральной резервной системы США.

Динамика мгновенной процентной ставки описывается стохастическими дифференциальными уравнениями:

d r t = ( θ t − α t ) d t + r t σ t d W t , {displaystyle dr_{t}=( heta _{t}-alpha _{t}),dt+{sqrt {r_{t}}},sigma _{t},dW_{t},} d α t = ( ζ t − α t ) d t + α t σ t d W t , {displaystyle dalpha _{t}=(zeta _{t}-alpha _{t}),dt+{sqrt {alpha _{t}}},sigma _{t},dW_{t},} d σ t = ( β t − σ t ) d t + σ t η t d W t . {displaystyle dsigma _{t}=(eta _{t}-sigma _{t}),dt+{sqrt {sigma _{t}}},eta _{t},dW_{t}.}

В авторитетном журнале о современных финансах Continuous-Time Methods in Finance: A Review and an Assessment, модель Чена входит в список наиболее важных моделей временной структуры процентной ставки.